نسب المديونية : أهميتها وتأثيرها في الاستثمار – دليل شامل

نسب المديونية تعتبر من أهم النسب التي يجب على ملاط الشركة والمستثمرين التعرف عليها باستمرار، حيث تساعد على التعرف على ما إذا كانت الشركة قادرة على تسديد ديونها واستمرار نشاطاتها التجارية أم لا، لذلك سوف نوضح أنواع نسب المديونية التي يعرف التعرف عليها، بالإضافة إلى التعرف على الطريقة التي تتبع في حساب نسبة المديونية للشركة.

تعريف نسب المديونية

نسب المديونية هى من أكثر النسب التي تمثل أهمية كبيرة للمؤسسة، حيث تعتمد عليها المؤسسة في تمويل الأنشطة التي تقيمها، والتي تعبر عن مصادر التمويل الخارجية التي تعتمد عليها المؤسسة، حيث تساعد نسب المديونية على التعرف على قيمة رأس المال الذي تحتاج إليه الشركة لتمويل أعمالها التجارية بالاعتماد على التمويل الخارجي لعدم كفاية التمويل الخاص بالملاك.

كما تساعد إدارة الشركة على تحديد قيمة رأس المال الذي تحتاج إليه الشركة لاستكمال أعمالها الاستثمارية، أيضًا تساعد في المقارنة بين رأس مال الشركة والنفقات المطلوبة منها، بالإضافة إلى أنها تساعد على قياس مدى قدرة الشركة على تسديد التزاماتها النقدية، بالإضافة إلى قياس رغبة ملاك الشركة في الاقتراض لتمويل مشروعات الشركة لكي تزيد من نسبة أرباح الشركة.

بماذا  تخبرك نسب المديونية في التحليل المالي

تساعد نسب المديونية على قياس العلاقة التي تربط قيمة الديون وبين أصول الشركة، والتي تساعد الملاك وكذلك المستثمرين على التعرف على ما إذا كانت أوضاع الشركة المالية مستقرة أم لا، والتي تساعد المقرضين على التعرف على إن أموالهم في أمان، حيث أن نسب المديونية في التحليل المالي تشبر إلى ما يلي:

1-نسب المديونية المرتفعة

تمثل فيها نسبة الديون أكبر من 1، مما يدل على أن الشركة لم تمتلك القدرة على تسديد ديونها في المدة المحددة لها، كما يشير إلى أن الشركة تحصل على نسبة كبيرة من القروض لتستمر في تشغيل أعمالها التجارية، بالإضافة إلى أنها تعبر عن أن أصول الشركة أقل من نسبة ديونها، وبالتالي يصبح المؤشر الخاص بأصول الشركة على اللون الأحمر أي المنطقة الخطر.

2-نسب المديونية المتوسطة

تعد نسبة الديون فيها تعادل 1، مما يدل على أن أصول الشركة متساوية مع نسبة ديونها، وبالتالي عند تسديد الديون لابد من أن تقوم الشركة ببيع كافة الأصول التي تمتلكها.

3-نسب المديونية المنخفضة

تمثل النسبة فيها أقل من 1، حيث تكون فيها نسبة أصول المؤسسة والممتلكات الخاصة بها تزيد عن النفقات المطلوبة منها، كما تشير إلى أن الشركة لديها رأس مال يزيد عن الديون المستحقة عليها، وبالتالي لا تعد الشركة في حاجة إلى الاقتراض لتغطية أعمالها التجارية ومشروعاتها.

أنواع نسب المديونية

تعمل الشركة على استخدام نسب المديونية لتحديد ما إذا كان وضعها المالي في حالة استقرار أم لا، وبالتالي تستطيع الشركة أن تقيم مدى قدرتها على الاستثمار، حيث أنه في حالة عدم اعتماد الشركة على القروض لتمويل أعمالها التجارية وأصولها يشير إلى استقرار وضعها المالي وعدم تعرضها للمخاطر، أما في حالة اعتمادها على القروض لتمويل مشروعاتها يشير إلى تعرضها للمخاطر.

لذلك يوجد أنواع من نسب المديونية التي تستخدمها الشركة، ويعد من أهم أنواعها نسبة تغطية الفائدة وهي التي تساعد على قياس قدرة الشركة على تسديد القروض بفوائدها، كما تساعد على قياس مدى قدرتها على تسديد هذه الفوائد أكثر من مرة، حيث أنه في حالة قدرة الشركة على سداد فوائد القروض يدل على أن الشركة في حالة استقرار، والتي تعبر عن 1.5 والتي تقل عن نسبة الاستقرار للشركة، حيث يمكن قياس نسبة المديونية من خلال العملية الحسابية صافي الربح مضاف إليه قيمة الفوائد ÷ قيمة الأرباح / إجمالي الفوائد = نسبة تغطية الفائدة.

نسبة تغطية الرسوم الثابتة       

تعبر هذه النسبة عن فوائد القروض والمصروفات الخاصة بالإيجار وكذلك المصروفات الثابتة المطلوبة من الشركة، ويمكن حسابها من خلال العملية الحسابية قيمة الأرباح قبل خصم الرسوم الثابتة والضرائب ÷ الرسوم الثابتة = نسبة تغطية الرسوم الثابتة.

نسبة الديون إلى إجمالي الأصول ( رأس المال )

يساعد التعرف على نسبة ديون الشركة على التعرف على إذا كانت عرضه للمخاطر أم لا، والتي تساعد على تحديد النسبة التي تساهم بها ديون الشركة بغض النظر عن نوعها طويلة المدى أو قصيرة في أصول الشركة، حيث أنه في حالة كانت نسبة مديونية الشركة أكثر من 100% يشير إلى أن نسبة ديون الشركة تزيد عن نسبة الأصول كما يشير انخفاض نسبة الديون عن 30% إلى زيادة نسبة أصول الشركة عن الديون، ويمكن حساب الديون من خلال العملية الحسابية إجمالي الديون / إجمالي الأصول المدرجة داخل كشوفات الميزانية العمومية.

نسبة الديون إلى حقوق المساهمين

يساعد حساب نسبة الديون إلى حقوق الملكية على التعرف على قيمة الديون قصيرة الأجل وطويلة الأجل، التي قامت الشركة بالحصول عليها من قبل المساهمين، والتي تساعد على التعرف على علاقة رأس المال والديون، وبالتالي في حالة ارتفاع نسبة الديون عن 1.5 تزيد نسبة المخاطر التي يمكن أن تتعرض لها الشركة التي تنتج عن اقتراض الأموال، وبالتالي تزيد احتمالات تعرض الشركة للإفلاس، ويمكن حساب نسبتها من خلال العملية الحسابية إجمالي قيمة الديون / مجموع حقوق المساهمين.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية

تساعد هذه النسبة في التعرف على النسبة التي تساهم بها أي نوع من حقوق الملكية التي تتمثل في الأرباح المحتجزة أو رأس مال الشركة وكذلك الاحتياطي في تمويل أصولها، ويمكن حساب نسبة الدين إلى حقوق الملكية من خلال العملية الحسابية القيمة الإجمالية للديون / حقوق الملكية.

نسبة تغطية خدمة الدين

تعمل نسبة تغطية خدمة الدين على تحديد مدى قدرة الشركة على تسديد قيمة القرض بالفائدة عن طريق استخدام الأرباح التي حققتها الشركة، حيث أن زيادة هذه النسبة يشير إلى قدرتها على تسديد ديونها، تحسب هذه النسبة من خلال حساب التدفق النقدي من أعمال الشركة / القيمة الإجمالية للديون.

نسبة هيكل رأس المال

تشير نسبة هيكل رأس المال إلى تمويل أصول الشركة عن طريق العديد من المصادر منها استخدام القروض البنكية أو باستخدام الأسهم أو السندات أو حقوق الملكية، حيث أنه عند استخدام الخصوم في تمويل الشركة ينتج عنه استخدام الفوائد والمدفوعات في تسديد الديون، أما عند استخدام حقوق الملكية في تمويل الشركة ينتج عنه عدم الحاجة إلى تسديد فوائد الديون، ويمكن عند اتباع العملية الحسابية قيمة الديون الطويلة / مصادر التمويل الطويلة مضاف إليها الأسهم مضاف إليها حقوق المساهمين حساب نسبة هيكل رأس المال.

خطوات حساب نسب المديونية

يمكن حساب نسب المديونية من خلال اتباع العديد من الخطوات التي تتمثل في الآتي:

1. في البداية يجب العمل على حساب ديون الشركة طويلة الأجل والقصيرة منها حساب الفواتير والأجور والديون.
2. بعد ذلك تقوم الشركة بحساب قيمة الأصول من خلال كشوفات الميزانية العمومية منها المخزون والديون.
3. ومن ثم يتم قسمة قيمة الخصوم على قيمة الأصول لينتج عن العملية الحسابية هذه نسبة المديونية.
4. لكن لابد من الانتباه إلى أن نسبة المديونية تختلف بناءً على نوع النشاط التجاري للشركة.

مميزات نسب المديونية

يساعد حساب نسبة المديونية للشركة على الحصول على العديد من المميزات التي تتمثل في الآتي ذكره:

• تمنح المستثمر الفرصة في تحديد موقفه من الاستثمار في الشركة، وذلك من خلال تحديد موقف الشركة من تسديد المتطلبات المالية.
• تساعد ملاك الشركة في تحديد ما إذا كان يمكن توسيع استثمارات الشركة أم لا، وهل بإمكانها تسديد الديون أم لا.
• كما تساعد على تحديد ما إذا كان يمكن الاقتراض أو التمويل الخارجي من عدمه لإدارة نشاطات الشركة.
• تتيح الفرصة لملاك الشركة لتوقع نسبة المخاطر التي يمكن أن تواجهها الشركة.
• أيضًا تمنح للمقرضين الفرصة في التعرف على ما إذا كان بإمكان الشركة تسديد القروض أم لا.

عيوب نسب المديونية

هناك بعض العيوب التي تنتج عن حساب نسبة المديونية والتي نعمل على التعرف عليها من خلال النقاط التالية:

• عدم دقة البيانات المالية التي تنتج عن حساب نسبة المديونية عن وضع الشركة المالي.
• لا تساعد على التعرف على نوع الديون التي أدت بالشركة إلى الاقتراض.
• كما أنها لا تلتفت إلى الأرباح عند تقييم الموقف المالي للشركة وتقتصر على العائد من الاستثمار وأصول الشركة.
• إضافة إلى عدم النظر إلى العائد الذي ينتج عن القروض الذي قد تحصل عليه الشركة في المستقبل.

هل يمكن أن تكون نسب المديونية سالبة؟

لا يمكن أن تكون نسبة المديونية سالبة، ولكن في حالة حدوث ذلك قد يكون ناتج عن وجود خطأ في تسجيل البيانات، حيث أن هناك العديد من الأصول التي تكون قيمتها ضئيلة التي تتضمن عليها الميزانية العمومية، مما يشير إلى أنه لا يمكن أن تكون القيمة النهائية للنسبة بالسالب.

مثال بسيط عن نسب المديونية

يتضح من خلال القائمة المالية لواحدة من الشركات أن معدل البيانات المالية لها كالآتي:

• تبلغ القيمة الإجمالية لأصول الشركة 8 مليون دولار.
• تمتلك الشركة أصول متداولة نسبتها مليون دولار، وأصول ثابتة نسبتها مليون دولار.
• كما أن التزامات الشركة قيمتها 4 مليون دولار.
• حيث أن الالتزامات المتداولة للشركة نسبتها 400 ألف دولار.
• أما عن حقوق الملكية للشركة فتبلغ قيمتها 6 مليون دولار.
• تبلغ قيمة الأرباح الصافية للشركة مليون دولار وهذه النسبة قبل خصم الضريبة والفائدة.
• أيضًا مصروفات الفوائد التي تسددها الشركة قيمتها 250 ألف دولار.