النسب المالية : التعريف والأنواع وكيفية الاستخدام – دليل شامل

التحليل المالي للشركة له أهمية كبيرة في اتخاذ القرارات الهامة والصائبة حول أنشطة الشركة، ولهذا نوضح إليك أهم الأدوات الأساسية لتقييم وضع الشركة المالي جيدًا وهي النسب المالية، وإليك أنواعها المختلفة التي لها أهمية كبيرة، وطرق حسابها وكيفية استخدامها.

تعريف النسب المالية

النسب المالية هي أحد أهم الأدوات الأساسية لتحليل الوضع المالي الحالي للشركة، وتستخدم في المقارنة الدقيقة بين القوائم المالية، أو المقارنة بين البيانات للوصول إلى النتيجة النهائية بوضوح لزيادة القدرة على اتخاذ القرارات الصائبة بشأن التحليل المالي للشركة، وتساعد هذه النسب في تحديد الوضع المالي للشركة.

أنواع النسب المالية

أنواع النسب المالية هى التي تستخدم في التحليل المالي للشركة، وتتمثل أهمها فيما يلي:

1-نسب السيولة

نسب السيولة هى قياس مدى القدرة التي تمتلكها الشركة في سداد قيمة الخصوم المتداولة عن طريق الاصول المتداولة التي تمتلكها، وتتعدد النسب المستخدمة لقياس نسبة السيولة منها الآتي:

• نسبة التداول: تساهم في توضيح الرؤية الكاملة حول مدى قدرة الشركة على سداد الالتزامات المالية من الأصول المتداولة، وزيادة نسبتها يشير إلى قدرة الشركة على الالتزام ومواجهة الأزمات.
• نسبة السيولة النقدية: تستخدم في تحديد مدى قدرة الشركة على سداد الالتزامات باستخدام الأصول النقدية، والابتعاد عن المخزون والديون الخاصة بالشركة.
• نسبة السيولة السريعة: تساعد في قياس قدرة الشركة على سداد التزاماتها باستخدام السيولة القصيرة الأجل للشركة.
• نسبة صافي رأس المال العامل: تؤول هذه النسبة إلى تحديد مدى كفاءة الشركة في التمويل للالتزامات اليومية، وقياس قدرتها على ذلك.
• نسبة التدفقات النقدية التشغيلية: توضح قدرة الشركة على سداد قيمة الالتزامات المالية عبر السيولة النقدية الناتجة عن الأنشطة التشغيلية للشركة، وارتفاعها يشير لقوة الشركة.
• نسبة التغطية النقدية: تشير هذه النسبة إلى المدة الزمنية المطلوبة لتمويل الالتزامات اليومية للتشغيل عن طريق السيولة النقدية التي تمتلكها الشركة.

2-نسب الربحية    

النسبة الربحية هى قيمة الأرباح التي تحققها الشركة من الأنشطة والمشاريع المختلفة، ويكون لهذه النسب أهمية كبيرة بالنسبة للمقرضين والمستثمرين، ويوجد عدة نسب لتحديد مدى ربحية الشركة، وهي كالآتي:

• نسبة مجمل الربح: ينتج عنها تحديد مدى الكفاءة التي تتمتع بها الشركة في الإدارة الكاملة لتكاليف المبيعات الخاصة بها.
• نسبة صافي الربح: تستخدم في تحديد قيمة الأرباح التي تحصل عليها الشركة من المبيعات، وقدرتها الكبيرة على التحكم في المصروفات الخاصة بها.
• نسبة العائد على الأصول: تساعد في تحديد مدى قدرة الشركة على تحقيق الأرباح من الأصول الخاصة بها.
• نسبة صافي الربح من رأس المال: توضح هذه النسبة قيمة الأرباح التي تحققها الشركة من قبل رأس المال العامل.
• نسبة العائد على حقوق حملة الأسهم: تؤول هذه النسبة إلى القدرة التي تتمتع بها الشركة في الحصول على الأرباح من المساهمين والمستثمرين.
• نسبة ربحية الأسهم: تشير هذه النسبة إلى الأرباح التي تحققها الشركة من الأسهم الخاصة بها.

3-نسب النشاط     

نسب النشاط هى القدرة التي تمتلكها الشركة في الإدارة لمواردها المختلفة، وأهمها الأصول المتداولة غير النقدية ومحاولة تحويلها إلى أصول نقدية، وإليك النسب المختلفة لقياس نسب نشاط الشركة فيما يلي:

• معدل دوران الأصول: هي الطريقة التي يتم الاعتماد عليها لزيادة المبيعات عن طريق استخدام الأصول المتداولة.
• معدل دوران رأس المال العامل: تشير إلى مدى كفاءة الشركة على توليد المبيعات من خلال استخدام رأس المال العامل.
• متوسط فترة الائتمان: تستخدم هذه النسبة في تحديد الفترة الزمنية المطلوبة لفترة الائتمان.
• معدل دوران المدينين: تساعد في تحديد كفاءة الشركة في التحصيل لحسابات المدينين وجعلها نقدية خلال مدة محددة.
• متوسط فترة التحصيل: تشير هذه النسبة إلى الفترة الزمنية المطلوبة ليتم تحصيل حسابات المدينين بها.
• معدل دوران المخزون: توضح هذه النسبة عدد مرات بيع المخزون الخاص بالشركة.
• متوسط فترة الاحتفاظ بالمخزون: تشير هذه النسبة إلى المدة الزمنية اللازمة لبيع المخزون بها.
• الدورة النقدية: تحدد المدة الزمنية المطلوبة ليتم إتمام الدورة الخاصة بصافي النقد.
• الدورة التشغيلية: تشير هذه النسبة إلى المدة الزمنية ليتم إتمام الدورة الكاملة للتشغيل.

4-نسب المديونية

نسبة المديونية هى تمويل أصول الشركة بالاعتماد على المديونيات، وتحديد مدى الضرر الناتج عنها، وتأثيره على المستقبل الخاص بالشركة، كما تساعد في تحديد مصدر التمويل، ويوجد عدة نسب لقياس نسب المديونية، وهي كالآتي:

• نسبة الديون إلى إجمالي الأصول: تشير هذه النسبة إلى معدل مساهمة الديون في التمويل لأصول الشركة.
• نسبة الدين إلى حقوق الملكية: تحدد هذه النسبة قيمة تمويل أصول الشركة والتزاماتها المالية المختلفة من رأس المال للشركة، والأرباح المحتجزة.
• نسبة الديون إلى حقوق المساهمين: تشير هذه النسبة إلى معدل مساهمة القروض في التمويل لأصول الشركة.
• نسبة تغطية الفوائد: توضح هذه النسبة مدى التزام الشركة في تسديد الفوائد الخاصة بها في الأوقات المستحقة.
• نسب السوق: تشير نسب السوق إلى تقييم الوضع المالي للشركة، وتحديد وضعها.

التحليل المالي بالنسب: المميزات والعيوب

هناك بعض المزايا والعيوب للتحليل المالي باستخدام النسب المالية، وتتمثل فيما يلي:

مميزات التحليل المالي بالنسب المالية

1. القدرة على تقييم وضع الشركة، وأدائها خلال مدة زمنية محددة، بالإضافة إلى المساعدة في تحديد الأرباح والخسائر التي تحققها الشركة.
2. كما تساعد في التحليل الجيد لوضع الشركة، وإمكانية مقارنتها بالشركات الأخرى التي تعمل في نفس المجال.

عيوب التحليل المالي بالنسب المالية

1. عدم القدرة على المقارنة الدقيقة بين النسب خلال فترات زمنية مختلفة بسبب التغيرات في طرق العمل التي تتبعها الشركة كل فترة.
2. أيضًا تكون المقارنة بين الشركات غير صحيحة نتيجة للامتيازات العديدة التي تحصل عليها بعض الشركات.

كيفية استخدام النسب المالية

بعد الحصول على النسب المالية والتقييم الجيد لوضع الشركة المالي، يجب المقارنة بين وضع الشركة الحالي ووضعها في المستقبل، ويتم ذلك بناءً على بعض المعايير وهي كالآتي:

1-التحليل الأفقي

يقوم المحلل المالي بتحليل النسب المالية ومقارنتها في عدة فترات مختلفة حتى يصل إلى اتجاه للنسبة يتمكن من خلاله من ملاحظة التي حدثت على مر الفترات، وبالتالي ينتج عن ذلك الحصول على التفسيرات العديدة لهذه التغيرات، ويساعد ذلك في تقييم وضع وأداء الشركة، والقدرة على التنبؤ بوضع الشركة في المستقبل، وتحديد مدى ملائمة القوانين التي تتبعها الشركة في تحقيق الأهداف الواضحة للشركة، وإجراء الإجراءات المختلفة التي يجب اتخاذها لتغيير وضع الشركة.

2-التحليل الرأسي

يساعد التحليل الرأسي في المقارنة بين عنصرين في القوائم المالية في فترة زمنية محددة، والأهم أن تمون في نفس الفترة المحاسبية منها الأصول، أو المخزون، وينتج عن ذلك تحديد العلاقة بين هذه العناصر.

3-المقارنة على أساس متوسطات الصناعة

هناك بعض الهيئات المختلفة التي تعمل على إصدار المتوسطات المالية ليتم التقييم الجيد لأداء الصناعة في المجالات المحددة، والأهم أنه يتم مقارنة نسب الشركة مع المتوسطات التي تم الحصول عليها، وفي حالة ارتفاع النسبة غن المتوسط يدل ذلك على وضع الشركة وأدائها الأفضل، والجدير بالذكر أن هذه المتوسطات لا تشير في الغالب إلى الأداء الأمثل.

4-المقارنة مع الشركات الأخرى

في هذه الحالة يتم المقارنة بين نسب الشركة مع نسب الشركات الأخرى سواء كانت شركات محلية، أو دولية؛ وذلك لسهولة الحكم على وضع الشركة وأدائها المالي، والأهم أنه يتم المقارنة بناءً على أساس المشابهة وفيها يتم المقارنة بين الشركة وغيرها من الشركات المشابهة لها في أكثر من ناحية، وكذلك يتم المقارنة على أساس الأفضلية وفيها يتم المقارنة بين الشركة وغيرها من الشركات التي تتميز بالأداء العالي.